cpa考试 CPA、中级会计考试中的难题——“实际利率”

来源：福建会计教练网校 时间：2018-11-27

　　在中级会计师、注册会计师考试中，实际利率在持有至到期投资、融资性购买固定资产、融资租赁等项目中都有普遍的应用，而很多人恰恰在这方面是存在理解困难的。另一方面，教材上的计算方法无一例外都是表格法，这些表格有5-6列、4-5行的样子，计算非常的复杂，不利于理解，也不利于考试时演算，而会计教练小编发明了一种只需要两列即可清清楚楚表达清楚的方法，即便是在草稿纸上演算就可以了，无须画表格。本文正是为千万中级会计师、注册会计师考生谋取福利。

　　下面以“持有至到期投资”为例

　　例题：2010年1月1日，红星公司支付价款1 100元，从活跃市场上购入3年期债券，面值1 000元，票面年利率5.00%，每年末收到利息50元，本金后一次收到。

　　步：构建考虑时间价值的等式(沟通现值和终值的桥梁)

　　1100=50/(1+i)+50/(1+i)^2+50/(1+i)^3+1000/(1+i)^3 (^表示次方)

　　教材是运用插值法进行计算，但是这个方法非常不，川哥喜欢运用Excel单变量求解的方法，得到内含报酬率i=1.5620%，单变量求解怎么计算?大家可以去学习一番，非常厉害的功能。

　　为什么要构建这么一个等式呢?大家想想，票面值是1000元，票面利率5%，可是我们购买的成本是1100元，那么实际利率肯定达不到5%，因此我们需要重新计算以1100元为基础的实际利率，那么就是在1100元的现值和未来的终值之间构建一道沟通的桥梁，这道桥梁正是“实际利率”。这个实际利率有个神奇的效果，一方面1100元按照“实际利率”进行利滚利，可以得到后面的结果，下面的第二步进行了详细的演算，另一方面还可以把未来的3个50元和1个1000元“滚回来”，折现得到1100元，这就是“实际利率”这道桥梁的作用。

　　第二步：演绎利滚利的过程

　　即是说，以现值1100元为基础，按照1.5620%的利率不断地利滚利、同时每年收到利息、后收到本金，债券余额终究会变为零，下面就来演算一番。

　　年末摊余成本=1100*(1+1.5620%)-50=1067.18

　　年的实际利息=1100*1.5620%=17.18

　　第二年末摊余成本=1067.18*(1+1.5620%)-50=1033.85

　　第二年的实际利息=1067.18*1.5620%=16.67

　　第三年末摊余成本=1033.85*(1+1.5620%)-50-1000=0.00

　　第三年的实际利息=1033.85*1.5620%=16.15

　　由此总结出小编关于这一块的重要思想——“两列数据法”

　　第三步：会计分录撰写

　　购入时

　　借：持有至到期投资-成本 1 000

　　持有至到期投资-利息调整 100

　　贷：银行存款 1 100

　　第1年

　　借：银行存款 50

　　贷：投资收益 17.18

　　持有至到期投资-利息调整 32.82

　　第2年

　　借：银行存款 50

　　贷：投资收益 16.67

　　持有至到期投资-利息调整 33.33

　　第3年

　　借：银行存款 50

　　贷：投资收益 16.15

　　持有至到期投资-利息调整 33.85

　　同时

　　借：银行存款 1 000

　　贷：持有至到期投资-成本 1 000

　　总结：“持有至到期投资-成本”终余额为0，“持有至到期投资-利息调整”终余额也刚好为0，因为32.82+33.33+33.85=100，这不是巧合，这是对财务管理资金时间价值的“利滚利思想”的深刻领悟。

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